一家风投的持仓变化有资格成为新闻的,除了巴菲特、索罗斯等人操盘的公司,恐怕非高瓴资本莫属。毕竟张磊也是巴菲特给他递过钱包的人,高瓴资本近年来的战绩彪炳,眼光非常毒辣。

  近日,高瓴资本提交了四季度13F报告,根据这份报告,高瓴资本增持了9只股票,建仓19只个股,清仓13只个股,减持15只股票。

    高瓴增持和建仓的股票中,有三支是人们很熟悉的:苹果、拼多多和华住集团。

  高瓴资本当季对苹果建仓30万股,对拼多多ADR增加2.3916万份ADS,对华住集团ADR增持42.8316万份ADS,对COGT、KNSA、KOD、MREO、ALGS、ROOT、YQ的增持幅度介于100-464万股。

  但高瓴本次减持的公司,就颇为耐人寻味。

  增持了拼多多的同时,高瓴减持了阿里。在去年第四季度减持阿里,你懂的,这应该算是一种避险行为。但是同时增持拼多多不由得不让人觉得,这里面的味道怪怪的。

  此外,高瓴资本第四季度清仓了蔚来汽车和理想汽车,减持了小鹏汽车。

  消息一出,有业内人士称不出所料。“新能源汽车赛道去年的涨幅太大了,中国新能源汽车三小强的股价都达到了较高的程度,高瓴资本减持新能源汽车股未必是不看好未来,应该属于正常的逢高减持行为。”有投行人士分析称。

   高瓴资本当季减持情况如下:

  对逸仙控股ADR减持2713万份ADS,对优步(UBER)减持756万股,对阿里巴巴ADR减持404万份ADS,对京东ADR减持242万份ADS,对蔚来汽车ADR减持241万份ADS,对Zoom减持203万股,对理想汽车ADR减持167万份ADS,对小鹏汽车ADR减持69.0658万份ADS,对爱奇艺ADR减持65.3885万份ADS,对欢聚时代ADR减持23.9476万股。

  某种意义上,高瓴资本的持仓变化可以视做中概股的晴雨表,而且前瞻性质很强。

  高瓴持有的95家公司中,从数量来看,中概股占比近30%;从持有市值来看,中概股占比超60%。

  诸多业内人士认为,高瓴资本对造车新势力的减持并不代表对新能源赛道的背离。

  理由是高瓴资本依然重仓新能源赛道,在新能源板块上,高瓴资本重注投资了A股的隆基股份(601012.SH)、通威股份(600438.SH)、宁德时代(300750.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)和港股的信义能源(03868.HK)等光伏和锂电企业。

  这也说明了,近年来高瓴资本看好新能源的逻辑未改。

  只是相较于容易被爆炒推高的造车企业,高瓴资本似乎更看好新能源产业链上游的电池和新材料等领域。

  2020年三季度末,高领资本分别买入了241.2万股、167.1万股、91.7万股蔚来、理想和小鹏,而四季度这三家企业的股价涨幅都接近翻倍。所以对于高瓴资本来说,不管是清仓还是减持,这无疑都是一次极其成功的财务投资行为。

  但高瓴此举给市场留下的问号是:蔚来、理想、小鹏的股价,起码在现阶段来说是不是涨到头了?

  近来蔚来的股价出现了连续的下跌行情。

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  理想汽车也从高位下跌到了目前的29美元左右,且同样是连续多天下跌。

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  都是难兄难弟,小鹏汽车走势也类似:

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   蔚来们的股价是不是涨到头了,你觉得呢?

 

原文作者:晓楠
编辑:刘海