自湖州银行股份有限公司（下称“湖州银行”）2019年启动上市进程后，就被冠以“浙江最小农商行”的称号并备受关注。
前不久，湖州银行更新了招股书，再次受到业界关注。招股书显示，截至2021年6月30日，湖州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.5%、10.45%、13.25%，分别较上年末有所下降，不仅如此，其近年来的该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率均呈波动下降的趋势，资产质量持续下行。
而湖州银行此次欲募集不超过3.38亿股，并表示，本次募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充本行核心一级资本，提高资本充足水平。值得一提的是，湖州银行为提高资本充足水平，曾于2020年发行了12亿元的永续债，尽管其2020年一级资本充足率及资本充足率较2019年有所提升，但仍难扭转下滑的趋势。
湖州银行也坦言到，尽管募集资金用于充实资金本会带来业务规模扩大的契机，中长期看该行的净资产收益率可能会有所提升，但如果短期内该行的经营业绩未能相应提高，该行将面临净资产收益率下降的风险。
资本充足率持续下滑
据招股书显示，湖州银行本次将募集不超过3.38亿股，且不超过本次发行后湖州银行总股本的 25%，并且本次募集资金将在扣除发行费用后，全部用于补充该行核心一级资本，提高其资本充足水平。
据了解，截至2021年6月30日，湖州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.5%、10.45%、13.25%，分别较上年末下降了0.65个百分点、0.95个百分点及1.13个百分点。
事实上，湖州银行近年来的资本充足率均呈波动趋势，2018年至2020年该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.55%、9.88%、9.15%；9.55%、9.88%、11.37%；13.49%、13.27%、14.38%，2020年除核心一级资本充足率有所下降以外，其余两指标均较2019年有所上升，而影响其上升的主要因素系2020年5月22日该行在全国银行间债券市场分期发行了总额12亿元的减记型无固定期限资本债券，也就是永续债，该债券的单位票面金额为100元，前5年票面利率为4.7%，每五年调整一次。
图/摘自湖州银行招股书
该永续债同样在扣除发行费用后，全部用于补充本行其他一级资本，提高该行资本充足率。基于此，湖州银行2020年上述部分指标才得以提升。
除此之外，湖州银行还曾于2018年、2019年分别发行了期限3年的5亿元绿色金融债券。湖州银行表示，尽管募集资金用于充实资金本会带来业务规模扩大的契机，中长期看该行的净资产收益率可能会有所提升，但如果短期内该行的经营业绩未能相应提高，该行将面临净资产收益率下降的风险。
贷款集中度较高
公开资料显示，湖州银行成立于1998年，系由湖州市原 11 家城市信用社和农村信用社股东、湖州市财政局、浙江丝得莉服装集团有限责任公司等 7 家企事业法人单位共同发起设立。截至 2021 年 6 月 30 日，该行资产规模达到941.44 亿元，贷款总额达498.43 亿元；负债总额 877.02 亿元，其中吸收存款 689.86 亿元；股东权益 64.42 亿元。
招股书中，湖州银行表示报告期内（2018年至2020年6月30日）存贷款规模保持较快增长。2018年至2020年及2020年至2021年6月30日止6个月，湖州银行吸收存款总额为432.69亿元、527.34亿元、619.62亿元及689.86亿元，发放贷款及垫款总额分别为280.84亿元、357.7亿元、439.57亿元及498.43亿元，并称2018 年至 2020年该行发放贷款和垫款总额年均复合增长率为 25.11%。
具体来看，湖州银行贷款主要集中于制造业、租赁和商务服务业、水利、环境和公共设施管理业、批发和零售业、建筑业，截至2021年6月30日，上述五大行业贷款在湖州银行总贷款的占比为40.3%、15.49%、12.58%、12.16%、7.54%，投向五大行业的贷款占该行全部公司贷款的88.07%，行业集中度较高。大公国际资信评估有限公司在对湖州银行2021年主体及相关债券进行评估时曾表示该行贷款仍主要分布于制造业、租赁和商务服务业等行业，面临一定的行业集中度风险。
而湖州银行也坦言，如果上述行业受宏观经济环境或国家政策的影响而出现显著衰退，则可能导致该行在这些行业的不良贷款增加、不良贷款率上升，从而对该行的财务状况与经营业绩造成重大不利影响。
图/摘自湖州银行招股书
除此之外，报告期内湖州银行不良贷款率有所下降，分别为1.12%、1%、0.84%、0.84%，但其大部分不良贷款主要集中于信用贷款，据了解，截至2021年6月30日，湖州银行信用贷款不良贷款1.9亿元信用不良贷款率为3.89%，并且报告期内其不良贷款率呈上升趋势，分别为1.2%、1.47%、3.59%。
