九江银行股份有限公司（下称“九江银行”）于近日披露了不如意的半年报。
数据显示，今年上半年九江银行实现经营收入52.21亿元，同比增长5.75%；实现归母净利润10.24亿元，同比下降5.83%，再次陷入增收不增利怪圈。
与此同时，九江银行资本充足率、不良率及拨备覆盖率等核心指标也均不同程度恶化，特别是拨备覆盖率较上年末减少了26.33个百分点，直接降至200%以下，风险抵御能力也随之被削减。
而一直以来被诟病为九江银行最大风险的涉房贷款虽有所减少，但却仍超出监管范围，再加上近来随着房地产业逐渐暴露的风险和断贷潮的影响，九江银行风险抵御能力或将再次面临较大冲击。
增收不增利
数据显示，今年上半年九江银行实现营业经营收入52.12亿元，同比增长5.75%；实现归母净利润10.24亿元，同比下降5.83%。
据了解，九江银行的收入主要分为利息收入、手续费及佣金收入、其他收入、收益或损失及金融投资所得收益，其中利息收入今年上半年实现净收入43.47亿元，同比增长8.62%；手续费及佣金净收入实现3.38亿元，同比增长9.4%；其他收入、收益或损失1.31亿元，同比增长70.74%，均同比增长，仅金融投资所得收益净额同比下降26.7%至3.97亿元。
此外，由于各项营业费用同比增长12.33%至13.39亿元，再加上九江银行表示由于预期经济下行压力较大，该行增加了资产减值准备的计提，上半年计提了27.52亿元，由此使九江银行盈利指标中的归母净利润受到较大影响。
不过，从九江银行历年财报中可发现，该行盈利能力始终飘忽不定，以商业银行重要的资产利润率为例，据东方财富数据显示，2015年至2021年九江银行资产始终未超过1%，2015年时为0.779%，此后其资产利润率逐年下滑，至2021年已降至0.39%。
而据据《商业银行风险监管核心指标(试行)》，商业银行资产利润率应不低于0.6%，资本利润率不应低于11%。
显然，九江银行此前已连续3年低于监管标准，进入2022年以来该行此项指标仍在不断下滑，东方财富数据显示，截至2022年6月30日，该行资产利润率为0.22%。
据投资者网报道，资产利润率是综合评价商业银行经营管理业绩最常用的重要指标。银行业资深分析师吴洪君表示，“商业银行的持续稳定发展需要有良好的盈利能力做担保，充足的利润收入不仅为商业银行抵御风险提供了充足的物质条件，也意味着商业银行形成了高效的经营和管理体系。受利率市场化以及互联网金融等外部环境变化的影响，商业银行传统业务的获利能力下降，也变相增加了商业银行发生系统性风险的可能性。”
涉房贷款占比超监管红线
然而，九江银行的系统性风险并不止于此，早在2020年12月31日时，央行、银保监会就共同制定并下发了银行业金融机构房地产贷款集中度管理要求指标，要求了各档型银行房地产贷款及个人住房贷款的占比上限。
其中，九江银行归属的档型中要求房地产贷款占比不得超过22.5%，个人住房贷款不得超过17.5%，但由于九江银行对房地产贷款的依赖性较高，自该项制度实施以来，九江银行就颇受关注。
据联合资信评级报告显示，2019年、2020年九江银行房地产业贷款在总贷款中的比重均超14%，即使2021年有所下降但仍达12.35%，而在报告中，联合资信表示，2021年末，九江银行房地产业贷款余额308.33亿元，占贷款总额的12.35%；个人按揭贷款339.39亿元，占贷款总额的13.6%，九江银行全口径房地产贷款占比超过监管的房地产贷款集中度管理要求，据相关媒体报道，2021年末时九江银行全口径房地产贷款占比达25%左右。
在报告中，联合资信认为，九江银行在房地产行业的风险敞口仍较大，需关注相关信用风险。
可即使进入2022年，九江银行房地产贷款占比仍未达到监管标准，财报显示，截至2022年上半年末，九江银行贷款及垫款总额2756.73亿元，其中个人住房按揭贷款345.04亿元，比重为12.52%，房地产业贷款289.71亿元，比重10.51%，按照联合资信全口径房地产贷款计算，今年上半年九江银行全口径房地产贷款占比为23.03%，仍超出22.5%的监管标准，可见九江银行仍对房地产贷款存在较大依赖。
就在年内，九江银行还先后两次因贷款资金挪用于房地产领域遭到处罚。
另外，自去年下半年以来房地产业风险逐渐暴露，接二连三爆雷后，对商业银行产生了较大的不良影响，而由此产生的后续反应，“断贷潮”也将为九江银行带来诸多不确定性。
资产质量下行，抵御风险能力减弱
风险在即，但九江银行的资产质量却不断下行，抵御风险的能力也再次减弱。
今年上半年，九江银行不良贷款率1.57%，较上半年末时的1.41%增长了0.16个百分点，而其中房地产业不良贷款余额5.4亿元，不良贷款率高达1.86%。
与此同时，拨备覆盖率却较上年末的214.66%减少26.33个百分点至188.33%，事实上，近3年九江银行的拨备覆盖率始终不高，仅2021年末时超过210%，2019年、2020年均在200%以下，分别为182.34%、165.97%，显然，九江银行抵御风险的能力也始终不高。
因此，不少业内人士认为，前述提到的资产减值准备的计提正是九江银行资产质量不佳的映证。
此外，九江银行资本充足指标也同样保持下滑趋势，上半年九江银行核心一级资本充足率8%，较上年末的8.28%减少了0.28个百分点；一级资本充足率10.69%，较上年末的11.08%减少了0.39个百分点；资本充足率12.73%，较上年末的13.21%相比减少了0.48个百分点。
而在此之前，九江银行资本充足率就颇受关注，监管规定商业银行资本充足率不得低于10.5%，2020年九江银行的资本充足率仅为10.71%，逼近监管红线，在2021年，九江银行依靠利润留存及至少发行两笔，累计金额为70亿元的资本债券用于补充资本，才使九江银行2021年的资本充足率提升至13.21%。
但外界仍对九江银行的资本充足率表示担忧，联合资信曾在评级报告中就九江银行资本充足率表示，九江银行资本充足率较好，但核心一级资本充足率较低，核心一级资本有待补充。
如今盈利能力的下滑，对亟需补血的九江银行再次造成了不确定性，更别提还要面对抵御风险能力的减弱及房地产贷款占比了，如今的九江银行可谓“焦头烂额”。
