中天金融业绩大跌，千亿负债压顶，流动性出问题，卖子补血失败

编辑导语：业绩持续走低，债务规模高达千亿，资金流动性受限，本就水深火热的中天金融，还被占用了大量的资金。

中天金融近期发布了2021年业绩预告，公告显示其净利润断崖式下降，也因此遭到了深交所的《关注函》，但中天金融对于回复去了一拖再拖。

除了业绩无法有效盈利，中天金融的负债更是高达千亿，现有资金无法覆盖短债，偿债承压下，其因投资失败最后“人财两空”，70亿资金被占用，资金流动性出现重大问题。

面对资金链即将断裂的风险，中天金融将本该因转型而体面出售的地产业务，以腰斩的价格低价卖出求生，最后还没卖出去。为了解困，只好质押股份向银行求贷款。

然而祸不单行，本就劫难重重的中天金融近期还被冻结了股权。

业绩断崖式下滑，被发关注函迟迟不回

近期，中天金融发布 2021 年度业绩预告。

公告内容显示，公司归属于上市公司股东的净亏损 25 亿元– 40 亿元，比上年同期下降 537.15%-799.45%；扣除非经常性损益后的净亏损 24 亿元– 38.6 亿元，比上年同期下降 2,158.37%-3410.54%。

中天金融对此称，业绩变动主要在于计入损益的借款费用较上年同期增加。本期结转的房地产销售收入结构与上年同期结转销售收入的结构差异等导致当期房地产销售毛利下降。

另外受房地产行业等影响，部分金融类子公司经营业务不达预期，其自身投资的资产端业务本年较上年同期相比形成较大的减值损失及公允价值变动损失。

虽然中天金融对此发表了解释，但净利润断崖式下滑还是引起了深圳证券交易所的关注。

深交所于1月30日向中天金融发送了《关注函》并要求其于2月11日之前予以回复。

但2月11日，中天金融并未就《关注函》进行回复，而是发布了一则延迟回复公告，表示公司将在2月18日前完成《关注函》。

2月18日当天，中天金融再次发布延期回复关注函的公告，称涉及部分事项仍需进一步补充、核实及完善，经向深圳证券交易所申请，公司将延期至3月4日前回复。

到了2月18日，中天金融集团股份有限公司再次表示，迎《关注函》所涉及部分事项仍需进一步补充、核实及完善，经向深圳证券交易所申请，公司将延期至2022年3月4日前回复。

《关注函》的回复就这样一推再推，迟迟没有回复。

债台高筑，投资失败至资金流动性紧张

除了大跳崖的业绩，中天金融的负债反而高筑楼台。

根据中天金融的2021年三季度报显示，其负债总额已经高达1386亿元，其资产负债率为86.62%，剔除预收款后的资产负债率依然达到83%，净负债率184%，现金短债比为0.1，合计短期债务规模达到334.11亿元，占总负债的比重为24.1%，其中一年内到期的非流动负债是245.3亿元。而其账面上的现金及现金等价物只有28.21亿元，其中1.76亿元货币资金遭司法冻结，也就是说可用资金根本就无法偿还债务。

事实上，在2017-2020年各报告期末显示，中天金融资产负债率分别为82.42%、80.67%、82.68%、84.35%，始终高于80%的资产负债率，让资金流本就流动性紧张的中天金融，更加陷入债偿的压力之中。

值得一提的是，截止2023年，中天金融将会面对81.5亿元存续债券的集中兑付。

业绩持续走低，债务规模高达千亿，资金流动性受限，本就水深火热的中天金融，还被占用了大量的资金。

或许是早就料到地产红利会消退，在2015年，中天金融决定去地产化”转型，但或许是过于自信，想要“蛇吞象”华夏人寿，但结果反而将自己拖累。

在2017年，中天金融拟支付不超过310亿元现金收购华夏人寿21%-25%股权，截至2018年初公司已支付定金70亿元。

如今华夏人寿监管期限已经延长至2022年7月16日，直到现在上述重大资产购买事项仍未有实质性进展。

但根据协议约定，如因公司原因导致本次重大资产购买事项无法达成，则中天金融支付的70亿元定金将不予退还。

因此，此次重大资产重组不仅存在定金损失风险，考虑到综合资金成本约8%，截至目前70亿元定金产生的资金成本合计约22.4亿元。

也就是说，如今的中天金融不仅没能“吞下”华夏人寿，自己70亿的定金也打了水漂，使得公司大量资金被占用，流动性出现严重问题，最后落了个“人财两空”。

变卖重要子公司补血失败，又遭股权冻结

失败的投资致使现金流动性受限，负债攀升，为此，中天金融不惜变卖地产业务筹集资产。

2021年8月底，中天金融公告称，筹划把中天城投集团100%的股权转让给佳源创盛控股集团，标的股权转让价暂定为180亿元，并且本次交易可能构成重大资产重组。