双汇的“宫斗”大戏，远没有结束。
2个月前，万洲国际发布的一则罢免公告：万隆的接班人、52岁万洪建被“废黜”。
一周前，万洲国际再次公告称：万隆辞任行政总裁，继任者为执行董事郭丽军。
此消息一出，意味着万洪建与千亿猪肉食品龙头的“王位”彻底绝缘。
不过，8月17日，万洪建在“新肉业”发表了《万洪建：我眼中的父亲和万隆》一文，除了大胆揭露了其父万隆在生活作风方面的“丑事”之外，更直指其在公司经营方面的两大主要“罪状”：一个是化公为私、偷税漏税；另一个是“违规关联交易”，致双汇损失逾8亿元。
虽然这些都是万洪建的“一面之词”，也遭到了双汇方面的否认。
但“违规关联交易”等“罪状”，从双汇发展上半年的经营业绩中，或能找出一些蛛丝马迹。
万隆多宗“罪状”被曝，股价暴跌
“咱没做过坏事，咱不怕！”
万洪建在文章中反复强调这一句话，或许是对其父万隆的最大“嘲讽”。
除了“家丑”之外，按照万洪建的爆料，万隆在公司经营方面，涉嫌化公为私、偷税漏税、违规关联交易等行为。
其一，万隆利用自己雄厚的势力，在员工处于一盘散沙的弱势背景下，巧取豪夺，从员工持股的兴泰公司，强行用一半的低价交易，从中获利50多亿港币。
其二，万隆以收购（史密斯菲尔德）成功为借口，联同自己秘书自我奖励50多亿港币。
其三，万隆还将原来承诺授予管理团队的3.5亿股万洲奖励股票，在2017年，也全部抓入自己的口袋。
其四，2007年，双汇的国企改制进入尾声，参与国企改制的鼎晖公司不知何故，私下无偿授予万隆5%的双汇股份。由于双方无法或不愿公开此项交易，于是万隆将这5%的股份就直接转卖给了香港一家公司，私下获得了2亿美元的对价款项。然而15年过去了，万隆至今对这笔巨额收入没有申报、没有纳税。
其五，万隆任性擢升没有经商头脑的郭丽军，今年2月携郭丽军，强行提高美国六分体价格，致中国双汇损失8亿人民币。
上述爆料字字诛心，彻底将万隆和双汇推到了风口浪尖。
虽然万洲国际紧急发出公告，一方面否认万洪建对万洲国际提出的指控，指其指控不真实且具有误导性；另一方面，在事件发生后，对万洪建进行警告，称保留向万洪建及对指控需负责的人士采取法律行动的权利。
但上述“澄清”内容并没有阻止双汇股票的杀跌。
今日开盘，港股万州国际一路下挫，最终收于5.950港元/股，暴跌11.326%。
而A股双汇发展也大跌5.53%。
双汇发展业绩下滑，违规关联交易或为主因
在文章中，万洪建在提及，2021年2月26号，万隆携郭丽军一起签发“关于调整美国六分体价格建议”，不理会国内双汇管理人员的强烈反对，继续大量进口美国六分体，2月底进口六分体的市场平均价格只有21500元，却强行将美国产品进口结算价格从21000元/吨大幅提高到25800元/吨，进口量接近10万吨。目前这批从美国史密斯出口到中国的六分体，给中国双汇造成的损失多达8亿人民币以上。
从双汇发展进来的业绩表现来看，此项爆料并非空穴来风。
事实上，自去年四季度开始，双汇发展的归母净利润就开始逐月下滑。而奇怪的是，也正是这一时期，国内猪肉价格开始企稳。
到了今年第二季度，国内猪肉价格已经大幅回落。目前，我国22省平均猪肉价格为22.6元/千克，相比年初的48元/千克已经腰斩。
但是，以猪肉为主要原材料的双汇发展，今年上半年的整体业绩却不增反降。
据最新的双汇发展半年报业绩数据显示，上半年双汇发展营业收348.42亿元，同比下降4.14%；上半年归属于上市公司股东的净利润25.37亿元，同比下降16.57%。
业绩之所以不增反降，问题就出在美国进口猪肉身上。
根据万隆的决策，近两年双汇发展大量进口美国猪肉，致存货不断高涨。
即便是今年以来，万隆仍携郭丽军，高价进口美国猪肉。
而在今年上半年，双汇发展对这些生鲜猪肉存货计提减值6.53亿元。
截止6月30日，双汇发展存货仍有77.58亿元，而且比上年末增加18.38%。从双汇发展现有的存货规模来看，未来极有可能继续减值计提。
万隆之所以要“逆势”进口美国猪肉，显然是一场精心算盘，目的就是与史密斯菲尔德食品公司（以下简称史密斯菲尔德）进行关联交易。
双汇发展是万州国际的A股上市子公司，而万州国际在美国的经营主体，就是这个史密斯菲尔德。
也就是说，双汇发展和史密斯菲尔德是万州国际的“同母双子”。
不过，从公司业绩来看，2020年万洲国际净利润同比下降43%，不及子公司双汇发展。
而拖后腿的，正是史密斯菲尔德。去年由于受新冠疫情影响，开史密斯菲尔德的工率不足，致使母公司万洲国际的盈利大幅下降。
而进入今年，情况有了反转。今年上半年，万洲国际净利润大幅增长105%，达42.1亿元；而双汇发展的净利润为25.5亿元。
母公司利润超越子公司，靠的正是史密斯菲尔德的盈利恢复。而由此成绩，很重要的原因既内部交易的利润实现。
也就是说，万州国际通过双汇发展与史密斯菲尔德的关联交易，使得双汇发展蒙受业绩下滑的损失，但促进了史密斯菲尔德及其背后万州国际的业绩恢复。
而在万洪建看来，这正是属于违规关联交易。
