2022年A股首家上市银行已经预定。
前不久排队5年之久终于成功过会的兰州银行于近日发布公告称由于市盈率过高，按照证监会规定，兰州银行及保荐机构将在网上申购前三周内连续发布投资风险公告，因此，原定于近日进行的申购将递延到明年年初，这也意味着兰州银行将成为2022年A股首家上市银行。
此前，因其为西北地区存贷规模最大的城商行，兰州银行赴资本市场之路颇受关注。而因资产质量的不佳，兰州银行更是受到了更多额外的关注和质疑，并因此受到发审委的重点关注。
如今，即便成功过会，不健康的资产质量仍是亟需兰州银行改善的问题。
申购递延3周
12月14日，兰州银行发布公告了《兰州银行股份有限公司首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》，公告显示，兰州银行与其保荐机构中信建投根据初步询价结果，综合考虑兰州银行基本面、此次公开发行的股份数量、兰州银行所处行业、市场情况、同行业上市公司的估值水平、募集资金需求及承销风险等多种因素，协商确定兰州银行此次发行价格为3.57元/股，并表示网下发行不再进行累计投标询价。
而按照与兰州银行发行价格3.57元/股来看，其对应的市盈率为22.97倍或20.68倍，这在上市银行板块中处于一个较高的位置，即便是目前A股银行板块中市盈率最高的瑞丰银行业仅14.72倍。而截至 2021 年 12 月 9 日，中证指数有限公司发布的兰州银行所属的货币金融服务行业最近一个月平均静态市盈率为 6.10 倍，不及兰州银行市盈率的三分之一。
香颂资本执行董事沈萌对氢财经表示，银行板块由于缺少高成长的想象空间，目前已上市的大型银行的市盈率都在十倍左右甚至更低，而兰州银行的IPO发行市盈率只是参考了A股主板传统的23倍市盈率，并没有考虑到银行业板块的情况，所以申购效果不如预期，上市后也很大概率要么出现业绩大幅下滑、要么出现股价大幅下滑，回归到银行板块的整体平均水平。
因此，为避免股价下跌给新股投资者带来损失的风险，按照证监会规定兰州银行及保荐机构将在网上申购前三周内连续发布投资风险公告。基于此，原定2021 年 12 月 14 日举行的网上路演推迟至 2022 年 1 月 4 日，原定于 2021 年 12 月 15 日进行的网上、网下申购将推迟至 2022 年 1 月 5 日。
兰州银行也就因此成为2022年A股首家上市银行。
资本充足率有待提高
资料显示，兰州银行为甘肃省境内首家具有独立法人地位的地方性股份制商业银行，是在兰州市原56家城市信用社的基础上进行股份制改造和资产重组后，由地方财政、企业法人和自然人发起设立的股份制商业银行。
截至2021年9月末，兰州银行共吸收存款3103.46 亿元，贷款及垫款2086.09亿元，均位列甘肃省中小商业银行中的第一。而早在2016年时，兰州银行就已递交了招股书，据其最新招股书意向书显示，兰州银行本次公开发行约5.7亿股，不低于发行后总股本的10％（含10％），发行后总股本为56.96亿股，本次募集资金将全部用于补充兰州银行资本金，以提高资本充足水平，增强综合竞争力，提升股东价值，扣除发行费用后，兰州银行拟用于补充改行资本金的数额为19.68亿元。
据了解，截止2021年6月30日，兰州银行资本充足率为 12.30%，一级资本充足率为 10.20%，核心一级资本充足率为 8.37%。，分别较上年末下降了0.96个百分点、0.88个百分点、0.68个百分点。
据《商业银行资本管理办法(试行)》及其他相关规定显示，兰州银行隶属的城商行核心一级资本充足率不得低于7.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，资本充足率不得低于10.5%，按此规定兰州银行核心一级资本充足率已逐渐接近监管红线，并且该指标已连续三年下滑，2018年至2020分别为核心一级资本充足率为10.27%、9.5%、9.05%。
事实上，兰州银行近年来的资本充足率一直都不稳定，呈波动趋势，2018年至2020年改行资本充足率分别为12.29%、11.76%、13.26%；一级资本充足率为10.27%、9.5%、11.08%，这也证明兰州银行资本充足率承压，亟需“补血”。
不良率处高位
作为甘肃省规模最大的中小商业银行，在资产规模及存贷规模增长的同时，兰州银行的不良贷款也相对增长较快，2015年至2021年6月30日，该行不良贷款率分别为1.8%、1.77%、2.09%，2.25%、2.44%、1.75%、1.71%，呈先升后降的趋势。
而下降的原因则是近年来兰州银行制定了《兰州银行全面风险管理办法》、《兰州银行压力测试管理办法》等制度以及多项其他措施控制不良贷款率水平。
即便如此，截至今年上半年，兰州银行不良贷款率仍在同行业中处较高位，据经济观察报统计，截至今年上半年兰州银行不良贷款率水平在A股17家上市城商行中位列第二，仅次于郑州银行的1.97%。
这也意味着，接下来兰州银行仍需加大力度处置不良资产，兰州银行也坦言“本行依然面临现有或日后向客户提供的贷款组合质量下降的风险”。
而发审委在兰州银行此前过会时也曾就其资产质量进行了问询，并要求兰州银行就其不良贷款率远高于上市城商行平均水平的原因和合理性，后续是否存在持续上涨的趋势，是否会对持续盈利能力造成重大影响进行说明。
此外，中诚信国际在对兰州银行的评级报告中也表示，保持较大的不良贷款处置力度，资产质量指标有所改善；但大额不良占比较高处置难度较大，且展期、转贷和关注贷款占比较高，房地产相关行业敞口较大，信用风险管控难度依然较大。
