妙可蓝多终于冲到了国产奶酪品牌的龙头地位。
根据妙可蓝多最新公布的2021年上半年业绩报显示，2020年妙可蓝多的市场份额是19.8%，而到了今年上半年，其市场占有率已经升至行业第一。
近年来，随着国内奶酪市场的发展潜力逐渐被乳制品生产企业所重视，整体市场因各家企业的鱼贯而入而显著做大。妙可蓝多凭借较早的行业布局，以及乳业巨头蒙牛的控股加持，最终冲到了国产奶酪品牌的龙头地位。
不过，由于奶酪市场的准入门槛并不高，大多数乳制品生产企业又无法抵抗其“诱人”的高毛利率，因此行业竞争的态势将日趋激烈。
而妙可蓝多近年来靠着营销建立的行业“护城河”，在这场行业极具膨胀的大潮面前，显然缺失足够的抵抗力。
同时，在市场处于战乱之际，来自监管层面的动作可能带来新的变量。而面对更高的行业标准，妙可蓝多的产品能否经受住考验？
高毛利、重营销轻研发
伴随着消费升级、营养升级等概念的普及，国内消费者对奶酪产品的接受度日益提高。
而尼尔森零研数据显示，今年上半年，国内奶酪市场零售额同比增幅高达35.3%。而与此同时，液态乳品市场零售额同比增幅只有9%，婴幼儿及成人配方奶粉市场零售额同比增幅更是只有7.7%。
数据显示，2020年我国奶酪市场规模达88.43亿元，较2019年同比增长22.72%，2006年-2020年复合增长率超20%。
如此看来，奶酪市场无疑是一片潜力巨大的蓝海市场。
而妙可蓝多无疑在高速成长中的奶酪市场，占据了先机。
中报显示，2020年上半年，妙可蓝多营收同比增长51.74%，而归属净利润增长727.87%。其中，奶酪业务同比增长91.53%，奶酪棒更是为公司贡献了7成以上的收入。
所以说，妙可蓝多增收又增利的大好局面，首先要归功于其在奶酪行业的领导地位。
数据显示，今年上半年，妙可蓝多的市场占有率已经升至行业第一。
其次，妙可蓝多之所以能够领先于行业，靠的是广泛的市场认知度。而这一切，又需要归功于高额的营销支出。
2020年，妙可蓝多营收28亿元，同比增长近六成，但其销售费用却足足有7亿元，几乎翻了一倍，其中广告促销费用更是高达5.6亿元。
进入2021年后，妙可蓝多继续维持在营销方面的大手笔。
中报显示，今年上半年，妙可蓝多销售费用为5.04亿元，同比去年上半年的3亿元，增加了67.48%。其中，广告促销费用占比达到81.46%，共计4.11亿元，同比增加97.94%。
通过砸下巨资，妙可蓝多的广告片登陆央视、各大卫视，品牌认知度显著提高。
而妙可蓝多之所以敢于在营销方面重金投入，根本原因在于奶酪业务是个高毛利的暴利产业。
中报显示，2021年上半年，妙可蓝多液态奶毛利率只有16.24%，但其奶酪业务毛利率是50.19%，以奶酪棒为代表的即食营养系列毛利率更是高达56.92%。
在高毛利的贡献下，妙可蓝多自然有重金营销的底气。而与之形成鲜明对比的，是妙可蓝多“寥寥无几”的研发费用。
数据显示，2020年妙可蓝多全年研发费用仅有3886万，不及其5.6亿元广告促销费用的十分之一。
而在2021年上半年，妙可蓝多的研发费用为1761.16万元，而4.11亿元的广告促销费用是其研发费用的近25倍。
妙可蓝多重营销而轻研发，如此背景下的营利双增，含金量或许并不高。
竞争加剧，行业严监管在即
上文提到，奶酪业务的毛利率已经高达50%。
而根据数据显示，液态奶、婴幼儿及成人配方奶粉等业务几近天花板。奶酪业务如此“暴利”，显然会吸引各大乳业巨头的眼球。
这或许可以解释为什么蒙牛会义无反顾的牵手妙可蓝多，其看重的正是奶酪这个细分品类。
2020年末，妙可蓝多公告称，拟定增募集资金总额不超过30亿元，而定增的对象，正是蒙牛。
在历经大半年之后，7月，妙可蓝多公告称定增完成，蒙牛正式成为妙可蓝多的控股股东。
而由于蒙牛巨额资金的注入，使得妙可蓝多的自身实力大增。
半年报显示，2021上半年，妙可蓝多的货币资金33.65亿元，同比增加439.06%；净资产46.39亿元，同比增加212.28%；总资产65.79亿元，同比增加112.77%；资产负债率23.94%，同比减少12.94%。
如此看来，拥有蒙牛背书的妙可蓝多，状态正佳。
不过，由于奶酪市场的准入门槛并不高，而各家乳业巨头都盯上了这块鲜美的“蛋糕”，行业竞争势必会更加激烈。
比如君乐宝、三元、光明等乳业巨头，都在积极布局奶酪市场。
势头最猛的，还要数那些与妙可蓝多出身相同的“网红”企业。
刚刚成立两年时间的妙飞，曾获得经纬中国的天使轮及A轮投资，2020年底又获得了高瓴创投、钟鼎资本、经纬中国的B轮融资，实力不容小觑。
还有奶酪博士，其受到了挑战者资本的青睐。而挑战者资本创始人，正是唐彬森——元气森林的创始人。鉴于其对于“网红经济”的深刻理解，唐彬森势必会为奶酪博士的急速发展，带去巨大的加持作用。今年3月，奶酪博士又接受了红杉中国、万物资本、星纳赫资本的一轮投资，一时间风头正酣。
而随着各家乳业企业的纷纷加入，价格战在所难免。虽然妙可蓝多已经声称，不会主动发起价格战，但是行业竞争异常激烈，妙可蓝多终将加入其中。
而在价格战面前，妙可蓝多靠重金营销抢来的市场份额，将面临重压。
此外，随着奶酪市场的高速扩张，监管层面对于行业标准的制定正在趋严。
奶酪棒，最大的卖点就是“钙”。而奶酪棒的钙来源于原料中的干酪，但这种“再制干酪”的营养成分与奶酪还不一样。
去年10月，《食品安全国家标准再制干酪和干酪制品》（征求意见稿）发布，其中规定，干酪比例应大于50%才能称之为“再制干酪”，而干酪含量比例在15%-50%区间的产品只能称为“干酪制品”。
而从妙可蓝多的配料表来看，水高居第一位。也就是说，其“再制干酪”含量显然未达标。
而在行业标准提高的要求下，妙可蓝多重营销轻研发的做法，显然将面临更大的考验。
