房企的配股大潮仍在继续。
12月18日，合景泰富公告称，公司已与配售代理及卖方（英明集团有限公司）就配售事项及认购事项订立协议，估计所得款项净额约4.67亿港元。
而这笔钱，将用于现有债务的再融资及一般企业用途。
2022年以来，合景泰富一直在努力化解债务问题，不仅通过积极出售项目的方式来快速回流现金，包括再刚刚过去的11月，合景泰富以3.71亿元向香港置地出售置泰有限公司28.57%已发行股本及成都市宏誉房地产30%股本；还在今年9月，对旗下3笔美元债券进行了展期。
如今，合景泰富再次借助股权融资来筹集资金，艰难地支撑着无实质性违约的记录。
折价配股
近期，随着多项房企融资支持性政策的出台，以及股权融资优化的“第三支箭”落地，一波配股潮正式来开序幕。
在此之后，包括碧桂园、雅居乐、建发国际等在内的多家房企，均完成了配股融资。
尤其是碧桂园，作为行业龙头房企，在不到一个月的时间内，进行了两次配股融资。
而面对这场配股大潮，一些中小房企也渴望抓住这一难得的机会。
12月18日，合景泰富公告称，于12月17日公司与配售代理及卖方（英明集团有限公司）就配售事项及认购事项订立协议。
根据协议，合景泰富已同意出售，而配售代理已同意尽力按配售价每股2.01港元配售2.35亿股现有股份，配售股份相当于该公司于公告日期的已发行股本约7.38%及经认购事项扩大的已发行股本约6.87%。
值得一提的是，此次配股2.01港元/股的配售价，较最后交易日2022年12月16日在联交所所报收市价每股2.36港元折让约14.8%。
合景泰富认为，配售事项及认购事项将加强集团的财务状况以及为集团提供营运资金。
经扣除相关费用及开支后，估计合景泰富将自认购事项收取的所得款项净额为约4.67亿港元，拟将有关所得款项净额用于现有债务的再融资及一般企业用途。
由此可知，合景泰富此次折价配股，主要是为了快速回笼资金，化解债务问题。
此消息一出，合景泰富股价于12月19日盘间一度下跌约13%。
出售资产
事实上，今年以来，合景泰富已经多次通过出售资产来回笼资金。
就在一个月前的11月16日，合景泰富曾公告称，全资附属成都市凯誉房地产开发有限公司及盛威企业有限公司，拟与香港置地全资子公司红耀有限公司及成都怡置汇恒企业管理咨询有限公司签约。
据此，合景泰富向香港置地出售置泰有限公司28.57%已发行股本及成都市宏誉房地产开发有限公司的30%缴足股本，总代价为3.71亿元。
而这并不是合景泰富今年第一次处理旗下资产。作为一家至今仍未出现实质性违约的房企，合景泰富今年以来已经将旗下多项物业摆上货架。
早在4月，合景泰富就曾以13亿元的价格出售了一栋位于上海的写字楼。
而在6月，有消息透露，合景泰富或正寻求整体出售写字楼资产，以筹集55-57亿元，用于偿还即将到期的债务。据称，待出售的资产可能包括位于广州非核心区域的写字楼、位于上海后滩的一栋写字楼以及北京通州一幢货值约17亿元的写字楼项目。
在不久之后的7月，合景泰富通过出售香港住宅楼盘尚珒溋50%予龙湖集团，回笼约13亿港元的资金。
而在9月，博枫资产管理向合景泰富、富力地产收购位于杨浦区新江湾城板块的嘉誉云景租赁住宅项目，此交易最终代价也约为13亿元。
这一系列的资产出售，使得合景泰富在应对债务问题时，得到了些许喘息之机。
据合景泰富8月30日公布的半年报显示，今年以来至报告日，其累计共兑付包括境内债券、CMBS及ABS本金合计人民币59.39亿元，及境外美元债券2.5亿美元。
合景泰富艰难地支撑着无实质性违约的记录。
债务展期
不过，合景泰富的偿债努力，并没有得到三大评级机构的“认可”。
今年7月，惠誉、标普等机构，接连下调合景泰富的信用评级。
标普给出的理由是，如果合景泰富集团无法成功执行再融资计划，其偿债风险会随着流动性消耗而持续上升。
彼时的合景泰富，并不认可三大评级机构的行为。合景泰富认为，境外评级机构对中国房地产市场预期悲观，忽略房企偿付债务的努力。
而合景泰富做出的回应是，撤销三大评级机构的相关评级。
事实上，自去年下半年以来，已有约70家房企向三大评级机构提出申请撤销评级。
就当下而言，房企的境外融资通道基本被堵死，因此，境外评级机构的评级对房企来说已经没有意义。若评级被下调，反而会对房企造成不小的冲击。
由此看来，合景泰富此举实为一种自我保护的行为。
不过，虽然撤销了相关评级，但境外债券还是要如期偿还的。
而就在今年9月，合景泰富对境外债券同样采取的展期操作。
彼时，合景泰富在摩根大通的协助下，针对16亿美元高级债券进行了交换要约。交换要约所涉及的，包括2022年9月到期的、2笔合计9亿美元的票据，5%本金前置支付，其余将交换为7.949亿美元2024年1月到期的新票据，票面利率6%，变动幅度并不是特别大；第3笔则是7亿美元、2023年9月到期7.875%的票据，将交换为6.365亿美元2024年8月到期新票据，票息保持不变。
而在9月13日，据合景泰富披露，3笔债券交换要约最终获得通过。
美元债的成功展期，对于合景泰富而言，意味着其仍保持着无实质性违约的记录
不过，面对巨大的债务压力，合景泰富仍不断出售资产回笼资金，并进行配股筹资，不敢有丝毫怠慢。
