前不久，美好置业将集友广源及其公司董事长徐善水告上了法庭，股权转让纠纷案已受理立案，涉案金额合计为11.55亿元。
据悉，美好置业将旗下全资子公司美磁置业与名流置业转让给了集友广源，但转让完成后，集友广源却未按照约定支付第二笔款项。
要知道，在去年寒冬笼罩下，房企都不大好过，而已经卖资产“补血”的美好置业自然也很难捱，从预计报中显示，美好置业去年全年录得亏损，而这已经是其连续第二年亏损了，可见这笔项目第二笔股权转让款对公司有多重要。
除了业绩亏损，美好置业的核心盈利能力也在走低，流动性更是承压，可见其确实急需资金“补血”。
值得一提的是，这样的美好置业，居然还0元收购了美好建筑的剩余股份，美好建筑成为了美好置业全资控股的子公司，这表示美好建筑亏损的业绩要由美好置业一力承担，这样的举动无疑是为其业绩雪上加霜。
对此，深交所对其出具了警示函。
如今来看，美好置业能否顺利胜诉，这对其发展似乎起着至关重要的影响。
变卖项目“补血”生纠纷？
在刚刚过去的这一年间，整个房地产行业都被笼罩在寒冬之下，不少房企面临暴雷或流动性收紧的问题。规模赛紧急刹车，还要面临负债压顶的窘境，变卖资产和配股等方式成了很多房企的主要融资渠道。
其中，美好置业也不例外，只是在变卖资产“补血”的路上，其却遇到了棘手的问题。
4月17日，美好置业发布公告称，合肥市中级人民法院就美好置业、美亿洪湖起诉集友广源、徐善水（集友股份实际控制人、董事长、总裁）股权转让纠纷案已于4月6日受理立案，涉案金额合计为11.55亿元。
据悉，在2020年年底，美好置业及公司董事长刘道明与集友广源及公司董事长徐善水共同签署了将美好置业百分百控股的旗下公司美磁置业与名流置业转让给集友广源，达成交易时总价为13.08亿元。
然而在协议履行期间，美好置业已经如约履行了全部合同义务，完成了美磁置业与名流置业的股权转让及交割工作，但集友广源却至今没有支付交易的第二笔股权转让款。
据美好置业指出，集友广源以各种理由一再推诿，拒不配合启动对美磁置业及待清算物业的债权债务及税务审计鉴证工作。
在企查查平台也可以查到，目前美磁置业与名流置业的全部股权确实已经在集友广源的名下了。
由此，美好置业与另一家同样遭遇的美亿洪湖公司一起起诉了集友广源。
其实整件事情简单概括，就是美好置业想要变卖资产“补血”，但是将项目卖给集友广源后，集友广源却没有将剩下的钱如约付款。
这不能怪美好置业如此着急，毕竟美好置业如今相当困难了。
业绩亏损，毛利率走低，流动性收紧
众所周知，在2022年这个房地产寒冬笼罩的背景下，不少房企的业绩报都是出现了较大下滑的情况，亏损也不少见，为了保证自身的流动性，各大公司可以说是断臂求生。
而在美好置业发布的2022年预计业绩报中指出，预计2022年亏损11亿元至16亿元，营收在47亿元至67亿元，虽然营收有所增长，亏损也有所收窄，但是如果在业绩落地前美好置业仍旧亏损，这代表公司将连续第二年录得亏损业绩。
这样的业绩之下，这笔未能收到的股权转让款的重要性自然不言而喻。
而对于业绩的亏损，美好置业表示；公司受工厂折旧、资金成本等固定费用影响，产生经营亏损约6亿元，计提了资产减值损失约6亿元；同时房地产开发项目毛利率较低，产生延期交房违约金，整体造成房地产业务本期经营亏损约5亿元；部分开发在售的房产项目去化价格和去化速度未达预期，导致项目清盘周期延长，预计将产生减值损失约2亿元。
业绩下滑的同时，公司的盈利能力也在走低。
数据显示，美好置业的毛利率从2017年~2021年各期分别为36.78% 24.88% 30.25% 20.03%，15.49%，整体呈现下滑趋势。
不仅如此，在2022年前三季度报中显示美好置业的流动性也较弱。
短债方面，公司截至去年前三季度的短期借款为0.16亿元；一年内到期的非流动负债为19.61亿元，合计短债规模为19.77亿元。
然而，同期的现金及现金等价物只有2.89亿元，并不能够覆盖短债规模，且有近17亿元的资金缺口。
这代表公司的偿债风险较高，即便到年底有三个月的时间，但美好置业恐怕很难在这么短的时间内使资金骤增至能够覆盖短债的地步，而这也同样能体现出集友广源未支付的第二笔股权转让款对于美好置业的重要性。
收购亏损子公司有何隐情？
除了业绩下滑及流动性收紧外，在4月4日美好置业公开信息显示，因未及时披露公司重大事件,信息披露违规被中国证券监督管理委员会云南监管局出具警示函。
其中提到，公司关联方及关联交易披露不规范,存在关联方披露不完整、未按规定审议和披露关联交易、关联交易金额披露不准确等问题；公司重大诉讼信息披露不及时；公司对外担保信息披露不规范,存在多笔对外担保未进行披露、披露不及时、重大进展未披露等问题。
而实际上，早在今年年初的时候，深交所就已经对美好置业发出了关注函。
关注函的内容主要为，美好置业0元收购控股股东美好集团、关联方武汉美纯持有的美好建筑51%股权一事。
据悉，在2017年美好置业曾出资5.1亿元参与美好装配的增资扩股，股权达到49%，这也使得美好置业成为美好装配的第一大股东，且美好装配也成为了美好之合并报表范围内的子公司。
然而本次0元收购后，美好装配将成为美好置业的全资子公司。
这表示，美好装配无论是实现盈利还是亏损，将100%由上市公司享有。
对于0元转让股权一事，上市公司表示：由于地产行业下行及疫情等因素，经营未达预期，且出现较大程度的亏损，难以按期偿还公司的借款，因此美好集团及武汉美纯统同意按约定0元对价将所持美好装配股权转让给美好置业。
然而美好装配到业绩也确实并不美好，仅看其去年上半年的业绩，美好装配净资产为-28.39亿元，且存在多笔强制执行诉讼，已被列为失信被执行人。
在美好装配已经资不抵债的情况下，关注函要求美好置业说明收购美好装配剩余股权的原因，收购价格是否公允，以及对公司2022年及未来期间归母净利润、归母净资产等财务指标的影响。
同时，到去年11月末，美好置业累计向美好装配提供财务资助52.84亿元（含利息）。
据此，关注函要求美好置业说明向美好装配提供大额财务资助的原因、用途，主要资金来源，并说明美好装配核心资产的具体情况，是否对公司存在重大依赖，以及其多个工厂转让、退投和拆除的具体情况、影响等。
其实整体可以看出，美好置业如今的情况并不美好，在业绩下滑的同时，其流动性也进一步收紧，还收购了一家亏损的子公司，这对业绩的影响不言而喻，那么这笔未支付的项目尾款对于公司来说其重要性可想而知，只是不知道美好置业能否在2022年全年业绩报告披露前将这笔资金要回？
